直到晚上，兵棋推演才告結束。按照推演，本次作戰共區分四個階段：
第一階段，打擊橫州前線的穆特恩兵團。
黑旗軍將集中全部力量，出敵不意地迂迴、包抄穆特恩兵團。根據推演結果，黑旗軍勝利機率在90%以上，預計可殲滅六至七成清軍。若一切順利，穆特恩兵團將徹底喪失戰鬥力，甚至全軍覆沒。
第一階段作戰是本次作戰的關鍵，將為黑旗軍後續作戰掃清障礙。
第二階段，奇襲廣州。
不等第一階段作戰結束，黑旗軍將再次擇選精銳，水陸並進，直取廣州。沿途不作停留，不與清軍糾纏，直抵廣州城下。
按照黑旗軍的船運能力、騎兵機動能力、後勤供給能力，在一切順利的情況下，黑旗軍最多可一次性出動八千海陸軍奇襲廣州。
這樣的兵力已經不少，卻也算不上多。除此之外，奇襲廣州存在太多的不確定性，使大家心存顧慮。
譬如，洋人船堅炮利，會採取何種立場？海商資財雄厚，是否會幫助官府招募兵勇？現任兩廣總督葉名琛是個能吏，立場頑固，鎮壓民變頗為得力，廣州城防是否會更加得力？……
在諸多不確定性之下，第二階段作戰的兵棋推演結果較為保守，預計奇襲成功的機率在45%至55%之間。
即便如此，楊烜依然不為所動，堅持要求奇襲廣州。
伍菡是十三行首之女，黑旗軍很有可能會取得海商的支援。最起碼，海商不會激烈反對黑旗軍，幫清軍出錢出力。
洋人雖然船堅炮利，此時卻在華夏內戰中秉持中立立場。太平天國奪下金陵不久，各國公使便先後訪問天京。
洪秀全、楊秀清不願與洋人合作，排外態度堅決，比咸豐更為妄自尊大。但洋人亦認識到了太平軍的戰鬥力，一致決定採取中立立場，嚴禁各國商人向太平軍、清軍售賣武器。
當然，禁令歸禁令。在利益驅使下，各國商人紛紛向兩軍售賣武器。亦有洋人成為太平軍、清軍、黑旗軍的僱傭兵，直接參與華夏內戰。
各國洋人又以英國人的態度為風向標。三年前，英國人為了進入廣州城而大動干戈，反而被當時的兩廣總督徐廣縉搞得灰頭土臉。
這一次，洋人很有可能會繼續保持中立立場，甚至會歡迎黑旗軍入主廣州。最起碼，洋人是不大可能幫助官府對抗黑旗軍的。
至於兩廣總督葉名琛，剛從廣東巡撫升任不久。他雖然號稱能吏，其實只是擅長理財、剿匪等內政，並沒有特別突出的經濟之才。
歷史上，第二次鴉片戰爭爆發時，葉名琛身為兩廣總督，卻不備戰，不投降，被廣東人恥笑為“不戰、不和、不守、不死、不降、不走”八不總督。
這也是很多晚清官吏的通病。譬如徐廣縉、葉名琛、何桂清、黃宗漢等封疆大吏，既是進士出身，又都精明強幹，被時人視作能臣。
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然而，太平軍一來、洋人一來，這些人應對失策，原形畢露。世人這才發現，這些人只是精於做官，只能應付一般的差事。若論軍事、洋務，這些人遠不如湘淮出身的實幹派官員。
因此，在楊烜看來，被咸豐看重的葉名琛只是徒有其名，不足為慮。
同樣的，奇襲廣州看似困難重重、風險很大，卻能出敵不意，成功的可能性當在80%至90%以上。
退一萬步講，即便黑旗軍此次奇襲失敗，也能走海路、陸路回撤至廣東廉州府，與南寧根據地聯成一片。
第三階段，東征主力沿鬱江、西江、珠江逼近廣州，攻佔沿岸重要城市。
第三階段與第二階段在時間上並不割裂，而是同時進行。主力部隊將首先殲滅穆特恩兵團，再走陸路東下，與廣州城下的前鋒遙相呼應。
這一階段的作戰目的，在於使南寧根據地與廣州聯成一片，打通水上交通線。此處作戰節奏不如前兩階段快，成功機率很大，在95%以上。
因為戰場都在沿江地域，黑旗軍海軍將發揮重要作用。經此之戰，黑旗軍海軍才能真正打通出海口，沿珠江進入海洋，成為真正的海軍。
因此，這一階段的作戰，也被海軍上下立為成軍之戰。只有打贏了，他們才能成為海軍。若打不贏，只能稱為水軍。
黑旗軍海軍已經駕馭蒸汽戰艦，正在大步向西式海軍邁進。他們雖然還不足以與洋人作戰，對付廣東水師、應付這一階段作戰還是綽綽有餘的。
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第四階段，以攻佔兩廣全境為作戰目標。
只要前三階段作戰順利，第四階段作戰更無難題。
兵棋推演顯示，第四階段作戰將有別於前三階段作戰。在黑旗軍勢如破竹的攻勢下，大量清軍、清朝官吏將不戰而降，政治攻勢將重於軍事攻勢。
在這一階段作戰中，黑旗軍所遇阻力不大。歷來守廣東必守廣西，守廣西必守桂北。因此，第四階段的軍事作戰，可能將集中在桂林、全州等桂北城市，以及越城嶺、大瘐嶺等南嶺要塞。
黑旗軍奪取桂北後，將在越城嶺、大瘐嶺等要塞建立防線。越城嶺、大瘐嶺等要塞即為傳統所稱的“五嶺”、“南嶺”，也是清軍南下嶺南的必經之路。
第四階段作戰後，黑旗軍將在兩廣形成割據事實，楊烜也將在此稱王。（關於王號，請各位讀友踴躍建言，發表在評論區即可。）
第四階段的關鍵是，要儘快在嶺南各地建立軍政府，要有足夠的幹部人才管理兩廣地方政府。
兵棋推演結束。
唐約翰作為裁判，說道：“兵棋推演顯示，黑旗軍此次東征成功機率很大，值得我們期待。
“其中，第一階段作戰節奏最快，傷亡最大，預計在七至十天內完成作戰目標。
“第二階段作戰最為冒險，所遇抵抗最大，不確定性最多。一旦成功，成果最大，不僅可以決定整個戰局，亦可改變整個嶺南形勢。如果一切順利，預計耗時三十至四十五天。
“第三階段作戰最為穩妥，所遇阻力最小，預計可在四十天至六十天內控制整個沿江城池。
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“第四階段作戰耗時最長，預計將耗時八個月至十二個月。
“綜上，我們估計，黑旗軍將在十至十六月內完成以上作戰任務，佔領兩廣全境。”
楊烜對這樣的結果很滿意。他最初提出東征整體戰略時，眾人多持懷疑態度。只是礙於楊烜料事如神，不便明言反對。
經過兵棋推演，眾人方才信服，才對東征戰略樹立了信心。在推演過程中，眾人發揮奇思妙想，對完善作戰計劃起到了很好的作用。
譬如，楊烜提出“讓城示弱”，把橫州讓給清軍，使清軍主力更容易被黑旗軍包圍；伍菡自稱是南洋鉅商之女，可與廣東海商聯絡，有助於消除眾人對奇襲廣州的顧慮；羅大綱則提出聯絡天地會黨，使清軍疲於應付……
這種軍事民主、兵棋推演、總司令部制度，正是黑旗軍的獨創，也是楊烜的獨創。這種軍事創造性已經遠遠的超越了同時代的清軍，將帶領黑旗軍從勝利走向勝利。