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本週的股評很難寫,我思考了幾個小時卻遲遲無法落筆。
因為從現在開始,接下去的任何一個判斷都是至關重要的。
在這之前,大盤總體趨勢是向上的,判斷趨勢很容易,而且即使判斷錯了也無關緊要,反正後面還有的是改正的機會。
但是從現在開始不同了,大盤本週的走勢讓趨勢變得性命攸關。牛市隨時有可能結束,誰也不知道哪波回撥之後,大盤就再也起不來了。
現在股市中的股民主要分為兩種,一種是重倉的,一種是輕倉的。
對於重倉的股民,這周基本上都被套了。那麼被套之後是什麼想法?
我可以很肯定的說,超過90%的被套股民的想法是——捂。
選擇減倉止損的人恐怕連十分之一都不到。
而對於輕倉的客戶,現在絕大部分的念頭是在什麼位置抄底。
未來大盤會如何先不說,我只想告訴大家,現在心態是重倉捂或者輕倉抄底的,未來基本上都會輸錢。
股市裡有一句話叫一贏二平七虧損,這裡面的七,指的主要就是這些人。
而真正賺錢的人,大部分都誕生在打算止損和不打算抄底的人中間。
現在的股市高不高?當然高,現在的股市有沒有泡沫?絕對有泡沫。
明知道股市高,有泡沫,還想著捂,想著抄底的人,其實你們炒的已經不是股票,而是在賭有多少人比你更傻。
這周股市為什麼會暴跌?原因當然有很多個,但是其中最重要的一個是國泰君安的發行。
現在的股市已經不是當年的50後60後這些文盲半文盲在玩了,如今股市中真正的主力是70後和80後。
受過高等教育的70後和80後都不是傻子,明知道股市有風險,新股收益卻那麼高,誰還願意冒風險呢?
要知道國泰君安發行價格19.71元,以目前新股上市後的火熱趨勢,這個股票漲到6、70元幾乎是板上釘釘的事情,漲破100元也是大機率事件。
如果國泰君安最終漲到100塊,那中到新股的人就可以賺8萬,比中國目前絕大部分人一年的收入還高。
國泰君安的中籤率為1.57%,也就是說平均125萬就能中一簽,中籤後假設賺5萬,收益率就是4%。
大家請注意,這4%不是年化收益率而是周收益率。事實上打新凍結資金還不用一週。
接下來我們將周收益率折算成年化收益率,我們就簡單點,去掉兩個黃金週,乘上50周好了,那新股收益的年化收益率就算出來了,4%*50=200%
也就是說,如果未來中國股市每週發行一個國泰君安這樣的股票,而且打新收益率不變,那我只要每週堅持打新,一年後100萬變300萬,還是毫無風險的。
這個世界上還有比這更划算的事情嗎?
所以這麼一算,如今股市的下跌也是情理之中的事情了。
當然如果僅僅因為新股原因,大盤未必會跌那麼狠,可偏偏在這個節骨眼上,又遇到了6月末銀行錢緊,以及房地產市場復甦。
我身邊有好幾個人,最近剛剛買房或者正打算買房。哦不對,不是好幾個是,應該達到兩位數了。
我身邊很多人都是老股民,手頭有點錢,在2000點抄底,或者索性就是從07年牛市被套捂到現在。
老股民風險意識都很強,賺了點錢,感覺差不多了,都紛紛開始退出股市,然後拿賺來的錢買房去了。
其實我上面說了那麼多只是為了說明一件事,市場資金開始趨緊了。
之前我讓大家關注銀行間同業拆借利率。最近一週,銀行間同業拆借利率從1.01%飆升到1.26,這說明市場上資金已經開始不足。
那麼接下去一個很重要的因素就是,政府還支援中國股市繼續走牛嗎?
只要央行像之前幾個月一樣繼續保持貨幣寬鬆,再來幾次降息降準,那股市衝上6000點甚至8000點的機率很大。
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但如果央行的水龍頭就此關閉了,那麼如今的股市很有可能就像09年的那波靠4萬億資金推動的反彈,怎麼漲起來的再怎麼跌回去。
所以未來一段時間,市場利率、房價、經濟指數、以及官方言論,將成為判斷後市的關鍵。
利率上升,房價上漲,經濟復甦,國家提示風險,那這波牛市就算到頭了,大家看反彈就清倉吧。
目前市場上有言論認為,國家並不是不想要牛市,而是想要慢牛,所以現在的行情只是股價不希望股市漲太快。
確實,如今的股市,資金,價值都跟不上,如果照之前這樣瘋長,最多8000點就是極限了。
然後自然又是像08年那樣的暴跌。
國家當然不希望牛市這麼快就結束,還有很多企業沒上市,還有很多錢需要圈,甚至說得歪一點,2013年至今房地產低迷導致國家財政收入銳減,國家需要從印花稅中補貼一下。
可惜這一切註定會落空,原因就是融資融券。
槓桿是萬惡之源。如果說複利金融市場中的天使,那槓桿就是金融市場中的惡魔。
天使不一定很可愛,但是惡魔的表象一定很誘人。
先用槓桿的利潤誘惑你,然後再用暴跌將你打入萬丈深淵。
大家可以發現,最近這一兩年股市的日振幅大得嚇人,甚至比90年代初還沒漲跌停限制的時候還要大。
現在的股市,半個小時暴跌100點,一天漲跌個百分之幾,幾乎已經是司空見慣了。
而這些都是融資槓桿造成了。
對於拿自有資金投資的人,哪怕是滿倉,過去一週最多跌個20%,雖然雖然傷筋動骨,但不會動搖根本,但對融資盤來說,一週股票跌掉20%,那簡直就要要命!
那怎麼辦?只能清倉。自有資金還能捂,以時間換空間。
最極端的例子是我有兩個朋友,2007年6000點入市,被套後就裝死,一捂八年,現在不但解套了還有不少盈利。
可是融資盤根本不敢捂,一捂,沒準下一個報導上天台的就是你了。
中國股市真的想走慢牛,第一就要取締融資融券和股指期貨市場。有這兩個槓桿市場存在,股市只可能有暴漲暴跌兩種選擇,沒有慢牛這個選項。
中國當然不會取締融資融券和股指期貨,甚至未來還會創立更多的金融工具,因為人民幣要想走出去,中國金融市場就需要開放,金融體系就必須要和國際接軌。
其實管理層表面上不說,心裡卻很清楚中國股市的德性。
媒體上有些分析師說,中國股市要走十年慢牛,我說呸!
如果中國牛市真能持續十年,其實也不用十年,哪怕只是再持續2年,現在的ipo速度也不會那麼快。
現在中國股市每個月發行的新股數量高達近50個!這個速度相當於其他很多國家一年的發行速度了。而新股圈錢的規模更是絕對的世界第一。
如果股市真的還有10年牛市,你每個月發行10個股票就夠了,幹嘛那麼急?
答案只有一個,那就是中國管理層心裡很清楚,中國牛市最多再持續半年到一年,所以要趕在這段時間裡儘可能多的發行新股,圈儘可能多的錢。
這裡順便提一句,最近上市的中國核電,這個股票為什麼要上市?
眾所周知,中國是一個石油資源貧瘠但煤炭資源豐富的國家。
所以中國的火力發電成本相對來說比較便宜。
至於空氣汙染,那玩意能吃嗎?反正年輕人吸兩口霧霾又不會死,要死也是年紀大的先死。他們死了正好緩解下中國的老齡化。
如果是2007年的時候,中國經濟高速發展,電力資源緊張,這個時候中國核電上市,擴建電廠,提供更多電力,這很容易理解。
可現在中國經濟低迷,電力需求都在負增長,山西煤老板都快破產了,這個時候中國核電上市,您融資拿去幹嘛?炒房地產麼?
從陰謀論的角度分析,答案只有一個,現在再不上市,以後經濟繼續下滑,就永遠沒機會上市了。
大家可以參考中石油,要是中石油放在今天上市,別說48快,18塊是否有人要還是個問題。
這才是為什麼現在ipo市場上發了瘋一樣的發行新股,因為過了這個村就沒有那個店了。
最後說一下未來的操作。
這波牛市規模巨大,應該說是不會草草結束的,畢竟主力資金要出貨,也需要個時間不是?
如今股市雖然大跌,但是成交量卻是縮小的,這種行情,主力資金出不了貨。
所以未來大盤,繼續下跌有可能,但最終應該還是會反彈甚至創新高的。
事實上,下周一萬多億打新資金就解凍了,到時候抄底的人應該會有很多。
那麼我們需要關注一件事,當大盤出現反彈後,領漲的到底是權重股還是小盤股?
我之前曾經說過的,為了追求高收益,基金公司之前紛紛拋售權重股大量買入中小盤。
大家可以看到如今的銀行,還有我以前提到過的上海汽車,業績價值什麼的都不錯,惟獨盤子大了點,然後今年到現在,基本都是嚴重跑輸大盤。
根本原因是機構大幅度出逃。
當然,牛市中小盤股漲得比大盤股多,但是一旦股市走熊,小盤股跌得也猛。
那麼接下去,機構如果判斷牛市即將結束,那麼必然會拋售小盤股買回大盤股。
所以接下來股市出現反彈後,如果小盤股漲幅大,那牛市還能持續一段時間,如果權重股起來了,大家就準備清倉吧。未來5年都別碰股票了。
不管未來大盤怎麼走,但本週這一跌,上漲趨勢算是被打破了,那麼很遺憾地說,牛市主升浪恐怕就到此結束了。
未來幾周至幾個月,我們唯一需要思考的問題就是什麼時候以何種方式撤出股市。
今天就說到這裡了,秦王已死,有事燒紙……
好吧,最後又想到個東西,做個下回預告,牛市到頂終極形態分析之三重頂……
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作者有話說editorbyjack2014-09-19-->
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